任何地方都有主导产业，产业的快速健康发展不能缺少大规模资本的支持。基金业已成为服务实体经济的重要力量，私募股权和创投基金对于促进创新资本形成，支持科技创新和产业结构调整，具有基础性、战略性作用。政府投资基金则是财政资金的“放大镜”、实体经济的“助推器”、产业升级的“催化剂”，能充分发挥财政资金杠杆作用和市场配置决定性作用。

　　结合田家庵区政府投融资平台发展需要，建议参考合肥产投的股权投资基金运作先进经验，构建完备的政府投资基金政策体系，不断创新投资和融资模式，推广政府和社会资本合作，促进投融资协同发展，切实提升资本市场服务能级和活力，为建设现代化幸福美丽田家庵提供强有力的金融资本支撑。

　　一、田家庵区政府平台发展现状

　　区政府平台公司，一是安徽省四宜建设投资集团有限公司，成立于2010年3月16日，是由市国资委出资设立的市属区管国有独资公司，注册资金10亿元，总资产和总投资均超过百亿元，企业主体信用评级AA级。四宜公司拥有11家全资子公司，现已发展成集项目建设、投融资、资产运营、物业服务、建筑施工、房地产销售、教育咨询等为一体的综合性集团公司。二是淮南市现代产发建设投资有限责任公司，成立于2020年7月1日，为区政府全资国有企业，注册资金1亿元。

　　四宜集团公司今年共有重点项目11个，其中在建项目7个，项目总投资达143亿元。预计到今年底，集团公司全口径总资产达到120亿元，通过银行贷款、融资租赁、项目合作等方式，融资规模突破60亿元。积极拓展股权投资业务，一是出台《淮南市田家庵区产业投资引导基金管理办法》，于2022年8月9日出资成立了淮南市四宜产业投资促进基金合伙企业（有限合伙），总投资规模5亿元；二是以有限合伙人入股市产业投资促进基金合伙企业（有限合伙）2亿元。目前，两只产业基金共投资入股重点招商引资企业7000万元。

　　二、合肥产投集团股权投资运作经验值得借鉴

　　田家庵区的股权投资基金尚在起步阶段，需要深入学习合肥基金政策体系和合肥产投的运作模式，将政府引导基金与实体经济、产业基地、产业招商紧密结合，形成核心竞争力。

　　2014年，合肥市政府出台“1+3+5+N”政策体系，即：市扶持产业发展政策的若干规定，市创业投资引导基金管理办法、市天使投资基金管理办法、市产业投资引导基金管理办法，市促进新型工业化发展政策、市促进自主创新政策等。合肥政策资金由事后为主向事中事前介入为主转变、由分散使用向集中使用转变、由无偿使用为主向有偿使用为主转变，实现“拨款变投资、资金变基金”，优化了财政资金投入结构和使用效益。

　　合肥产投集团作为市属国有资本运营平台之一，注册资本150.8亿元，国内主体信用评级AAA级，国际信用评级BBB级，拥有全资控股企业27家，集团资产总额近千亿元。合肥产投定位于创新推进和战略新兴产业的投融资平台，运营管理政府引导基金，“产投系”基金群依托市天使投资基金、市创业投资引导基金、市科创基金，不断衍生迭代子基金，构建涵盖天使投资、风险投资、产业投资、并购投资等全生命周期的股权投资基金体系。合肥产投通过重大项目直接投资并购（长鑫、联宝科技并购）、产业基金合作（国家集成电路产业基金二期）和自主管理型基金（风险投资基金）三种投资方式，对优质项目进行股权投资，实现招引落户，达到“双招双引”效果。

　　三、加快田家庵区股权投资基金发展的建议

　　田家庵作为商贸服务大区和科技创新进步区，全区经济运行保持持续恢复、呈现平稳运行的态势，新发展动能逐步增强，但同时也存在着产业结构矛盾突出的问题，亟需政府引导基金实现引导社会资金、优化资源配置、扶持实体产业、协调产业发展的作用。

　　（一）进一步升级优化基金政策

　　构建完备的政府投资基金政策体系，应当包括壮大投资基金规模、构建基金森林体系、加强基金项目对接、明晰基金运作机制、提升基金运作效率、加强基金绩效监管等方面。田家庵区要通过制定实施基金政策，围绕重点产业链，设立天使、风险、产业及乡村振兴、科技成果转化基金等，吸引各类社会资本共同投资，还可以尝试设立产业链发展投资基金，加强与国家、省、市级政府投资基金和社会资本的对接合作。

　　（二）加强各政府部门、投资机构间的协同配合

　　基金项目的投资落地和企业的培育，需要各个政府部门、投资机构的通力合作。通过基金组合的方式，田区政府平台公司要主动与市、区各级政府和部门密切联系，构建基金联动机制，积极争取市、区招商部门推荐优质项目，拓宽基金投资项目来源渠道，围绕各园区的产业定位投资上下游项目，实践“投资+招商”“基金+基地”模式。政府平台公司负责发挥专业投资能力，开展尽调、研判价值、筛选项目、设计方案、实施投资，形成发展合力。

　　（三）采用打法多元、因企施策的投资策略

　　组建全周期基金群，覆盖企业“种子期”“初创期”“成长期”“成熟期”，彼此错位发展、相互补充。针对不同基金项目特质，采取多样化的投资架构和出资方式，如：投本地与投外地、股权出资、股权置换、总部整体搬迁等。持续围绕田家庵区主导产业进行基金招商布局，大力招引产业链核心环节和关键领域的配套基金项目，不断强链延链补链，达到横向产业集聚和纵向产业互动效应。对优质企业实现“接力投”“合着投”“投贷联动”，打好基金组合拳，通过资本加速招商引资企业在本地成长，打造一批“隐形冠军”“单项冠军”项目。

　　（四）努力培养自有投资团队

　　股权投资基金有三个关键要素：团队、项目、资金，其中，团队是最核心的要素。为了打造一支优秀的基金管理团队，田区政府平台公司要依托现有基金运作机会，通过前期引进的市场化基金管理人专业团队，做好传帮带、干中学，通过跟着投、学着投，到合着投、独立投，增强引导基金投资的靶向性，提升对投资项目的研判能力，尽快形成自有投资团队的投资逻辑和投资能力。

　　（作者系区政协委员、市地方金融监管局资本市场科科长杨玉红）